이날 뉴욕증시는 양호한 기업실적 발표 속 대형 기술주들의 실적 발표를 주시하는 가운데, 다음날 FOMC 정례회의 결과를 앞두고 상승. 다우지수와 S&P500지수가 각각 0.08%, 0.28% 상승했으며, 기술주 중심의 나스닥지수는 0.61% 상승. 다우지수는 12거래일 연속 상승해 지난 2017년2월 이후 최장기간 상승세를 이어갔음.
한국시간으로 27일 새벽 FOMC 정례회의 결과가 발표될 예정인 가운데, 2분기 기업 실적 발표를 주시하는 모습. 시장에서는 이번 회의에서 연 준이 기준금리를 0.25%p 인상할 것으로 확실시 하고 있으며, 이후 연준이 추가 금리 인상 여부를 발표할 지에 대한 관심이 집중되고 있음. 특히, 최근 발표된 경제지표가 예상보다 강한 모습을 보이고 잇는 가운데, 양호한 기업 실적이 이어지면서 연준이 추가 긴축 기조를 이어갈 가능성이 있다는 전망이 제기되고 있음.
이와 관련, 전일 월스트리트저널(WSJ)은 연준이 아직 인플레이션과의 싸움에서 승리를 선언할 준비가 되지 않았다며, 임금 상승률과 근원 인플레이션에 대한 우려를 전한 바 있음.
장 마감 후 구글의 모기업인 알파벳과 마이크로소프트 등 대형 기술주들의 실적 발표를 앞둔 가운데, 이날 발표된 기업들의 실적은 양호한 모습을 나타냈음. 자동차업체 제너럴모터스(GM)는 예상치를 웃도는 실적을 발표하고 연간 순이익 가이던스를 상향했으며, 제너럴일렉트릭(GE)은 시장예상치를 상회하는 매출과 함께 순익 전환 소식에 주가가 강세를 나타내는 모습. 3M은 대규모 손실 전환 소식에도 조정 순이익이 예상치를 웃돌았다는 소식에 주가가 강세를 보였으며, 버라이즌 커뮤니케이션즈는 예상치를 밑돈 매출에도 순이익이 예상치를 상회하며 주가가 강세를 나타냈음. 한편, 장 마감 후 알파벳과 마이크로소프트 모두 시장예상치를 웃돈 실적을 발표.
팩트셋에 따르면, 지금까지 S&P500지수에 상장된 130개 가량의 기업이 2분기 실적을 발표했으며, 이 중 79%가 시장예상치를 웃돈 실적을 발표.
국제통화기금(IMF)의 전세계 경제성장률 상향 소식도 증시에 긍정적으로 작용. IMF는 올해 전세계 경제성장률을 기존보다 0.2%p 상향한 3.0%로 올렸으며, 내년 성장률은 기존과 같은 3.0%를 유지했음. 또한, 미국의 경제성장률은 올해 1.8%로 예상해 기존 전망치 대비 0.2%p 상향한 반면, 내년 미국 성장률 전망치는 1.0%로 기존보다 0.1%p 하향 조정했음.
이날 발표된 경제지표는 양호한 모습. 컨퍼런스보드가 발표한 7월 미국 소비자신뢰지수가 117.0으로 전월 110.1대비 상승했으며, 이는 2021년7월 이후 최고치임. S&P 코어로직 케이스-실러에 따르면 올해 5월 전미 주택가격지수는 계절 조정 기준으로 전월대비 0.7% 상승해 넉달 연속 상승세를 이어갔음. 다만, 전년동기대비로는 0.5% 하락해 두달 연속 하락세를 나타냄.
이날 국제유가는 FOMC 관망세 속 상승. 서부 텍사스산 원유(WTI) 9월 인도분 가격은 전거래일 대비 0.89달러(+1.13%) 상승한 79.63달러에 거래 마감.
美 국채가격은 FOMC를 주시하는 가운데 하락했으며, 달러화는 혼조. 대표적인 안전자산인 금가격은 FOMC 주시 속 소폭 상승.
업종별로는 등락이 엇갈린 가운데, 음식료, 화학, 금속/광업, 복합산업 업종 등이 상승한 반면, 자동차, 제약, 재생에너지 업종 등은 하락. 종목별로는 제너럴일렉트릭(GE)(+6.27%)이 호실적 속 상승했으며, 3M(+5.33%)과 버라이즌 커뮤니케이션즈(+0.77%)가 시장예상치를 밑돈 매출에도 순이익이 예상치를 상회하며 상승. 반면, 제너럴모터스(GM)(-3.51%)가 시장예상치를 웃돈 실적 발표와 연간 순이익 가이던스 상향 소식에도 하락했으며, 스포티파이(-14.26%)가 시장예상치를 밑돈 매출 발표에 급락. 팩웨스트 뱅코프(-27.04%)는 뱅크 오브 캘리포니아가 피인수를 고려하고 있다는 소식 속 급락. 한편, 장 마감 후 실적 발표를 앞두고 알파벳A(+0.56%)과 마이크로소프트(+1.70%)가 정규장 상승한 가운데, 장 마감 후 호실적을 발표한 알파벳A은 시간외 거래에서 강세를 나타냄.
다우 +26.83(+0.08%) 35,438.07, 나스닥 +85.69(+0.61%) 14,144.56, S&P500 4,567.46(+0.28%), 필라델피아반도체 3,755.27(+1.70%)
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- 한국경제 불황형 성장. 소비, 투자, 수출 모두 마이너스. 수입 더 감소한 탓에 수출이 플러스 전환.
- 수출 부진, 리오프닝 효과는 거의 없음.
- 민간소비, 투자 줄어드는 상황에서 정부지출까지 마이너스 --> 내수에 부정적인 역할을 할 수도. 내수가 위축됐을 때는 정부가 재정정책을 경기에 대응하여 할 필요도 있음.
- 정부는 인위적 경기부양 위해 재정을 풀지않겠다는 입장. (세수 펑크난 상황이기에).
- 현 상태라면 하반기에도 재정정책이 경제성장에 마이너스 요인으로 작용할 수 있음.
--> 물가에 큰 영향 미치지 않는 범위에서 추경 고려해봄직.
- 국제 원자재값 새로운 위협 요인.
- 밀 가격 급등. (러시아의 흑해곡물협정 연장 거부, 우크라이나 공격)
- 말레이시아 인도네시아 등지의 팜유 선물 가격 오름세. (엘니뇨 발생.)
- 기름값 반등. (사우디 감산, 미국내 원유 재고 감소). (세계적 폭염, 경기 회복 움직임과 겹쳐 에너시 사용량 많아질 전망)
--> 국내 장바구니 물가 위협!! (소비자 체감 물가 위협)
- IMF가 한국 경제성장률 전망치 다시 낮춤.
- 시중은행 대손충당금 쌓을 때 '이례적 위기 상황'까지 감안한 새로운 부도율(probability of default : PD)을 적용해야 함.
- 현재는 적정 충당금 규모 정할 때 자체적으로 책정한 '경험 PD'를 써왔는데, 앞으로는 '대표 PD'도 함께 고려해야.
- 경험PD : 특정기간 동안의 부실 추이를 종합. 이듬해의 예측 부도율을 나타냄.
- 대표 PD : 은행들이 국제결제은행BIS 비율 산정 시 활용하는 '규제 목적 PD'에 연동된 지표.
--> '규제 목적 PD'는 과거 IMF 사태나 글로벌 금융위기 같은 위기 상황 가정하여 산출하는 부도율.
--> 통상 규제 목적 PD값이 경험 PD 보다 1.3~2배 높기에, 대표PD 적용할 시 충당금 더 적립해야할 것.
- 미국은 충당금적립 규모를 (총 여신 대비 커버리지 비율)을 1.49%로. 국내 4대 시중은행은 0.49%임.
- 고정이하여신NPL 커버리지 비율: 대손충당금 전입액/NPL
--> 차후 부실채권에 얼마만큼 대비하고 있는지. 손실흡수 능력을 말함.
- 소비자와 금융회사 간 분쟁 해결 기간 단축해주는 '신속상정제도' 도입 (패스트트랙)
- 은행 점포 폐쇄 실태 점검 진행.
- 공동, 소규모, 이동점포, 창구 제휴 등의 대안 요구.
- 점포 폐쇄 내용을 연 1회 --> 분기 1회로 확대 공시하는 방안, 점포 폐쇄가 소비자 미치는 영향 사후 평가하는 절차 신설 등 포함.
- 시중은행은 국책은행과 달리 보조금 받지 않는 민간 기업으로, 주주 가치 극대화가 최우선 목표.
- 4대 은행은 11월부터 우체국에서 수수료 없이 입출금, 조회서비스 가능하게끔, 소외계층의 접근성 문제도 어느정도 해결.
- 모바일 금융 교육도 병행해야.
- 저축은행 : 조달비용 오른만큼 대출금리 올리며 초고금리 대출 비중 증가 중.
- 신용점수 600점 이하 이용 가능한 저축은행 신용대출 상품은 30개로 전년 대비 반토막.
- 저축은행 조달비용 인상에 연체율도 높아지자, 건전성 관리 위해 중저신용자 취급을 줄이는 중.
- IRA 보조금 혜택 : 전기차 배터리에 들어가는 핵심광물의 40% 이상을 미국이나, 미국과 FTA를 체결한 곳에서 조달하면, 자동차 한대당 3750달러의 보조금.
- 중소기업 중국 탈출. 미중 패권 경쟁 속에서 한중 관계도 냉각. 현지 사업 여의치 않음.
- CVC : 기업주도형 벤처캐피털. CVC : 대 중견기업이나 중소기업 등 회사법인이 대주주인 벤처캐피털.
- 왕이 외교 장관. 한중 관계 회복 기대.
- G7. 중국 핵심광물 수입한도 설정. 탈중국을 향한 서방의 움직임이 빨라짐.
- 리튬, 구리, 코발트, 니켈 등의 광물들은 세계 곳곳에. 하지만 광물 가공은 80%를 중국이 지배.
- EU는 전기차 핵심 원자재 의존도를 줄이는 CRMA 입법 위한 협상안 채택.
- 중국 AI 규제. 국가 차원의 대규모 투자 + 기업의 자율성 제한하는 딜레마.
- 위안화 2분기 대외결제. 달러화 추월.
- 중국과 거래 상대국의 양자 간 무역, 자본 거래에서 2분기 위안화 결제액 > 달러화 결제액.
- 화물, 서비스, 경상 이전, 주식, 채권 매매 등 포함.
- 그래도 세계 전체 결제에서 위안화 비중은 3% 미만.
- 신흥국 펀드 높은 수익률.
- 중국, 브라질, 베트남, 인도 수익률 좋음.
- 미중 갈등의 반사적 효과. 중국에서 글로벌 기업 철수 중. 높은 인건비로 미국 유럽으로는 못가고,
제반비용 저렴한 신흥국 찾아가는 것.
- 멕시코 : IRA 직접적 수혜국. 북미지역에서 최종 조립된 전기차에 최대 7500달러의 세액공제 혜택. 전기차 기업이 세액 지원 노리고 멕시코로.
- 브라질 : 중국의 덕. 중국이 미국 의존도 줄이며 브라질산 수입 늘리는 중.
- 베트남, 인도는 대규모 소비 시장인 중국과 가까우며 인건비 저렴해 투자자의 관심.
- 국가별 경제 상황 살피며 투자해야. 미국 금리 인하 전망 불투명해지면 강달러 현상 강화될 우려..
- 산업 기반 비교적 튼튼한 베트남에 투자하는 펀드가 선방 가능.